蒙牛乳业跌幅扩大至8.8%

格隆汇8月29日丨昨日刚创出历史新高价的蒙牛乳业（2319.HK）今日大跌，且午后跌幅扩大至8.8%，报30.5港元，暂成交5.8亿港元，新总市值1201亿港元。

昨晚公司发布财报显示，上半年收入398.572亿元，同比增15.6%，公司拥有人应占净利润20.769亿元，同比增33%。

有业内人士分析称，尽管净利润增速看似远高于行业均值，但实际上这是因为2016年净亏损7.51亿元后，近两年净利润基数规模较小的缘故。2017年中报，蒙牛净利润为11.3亿元，2018年中报净利润为16.58亿元。

该人士还称，2017年，蒙牛提出要在2020年实现千亿营收、千亿市值的双千亿目标。但君乐宝的出售，成为蒙牛2020双千亿计划的一个不利因素。

业绩公布后，高盛发报告维持对其中性评级，目标价31.1港元；大摩给予增持评级，目标价35港元。

附：

大摩：蒙牛（2319.HK）业绩符预期予“增持”评级目标价35港元大摩发报告表示，蒙牛乳业（2319.HK）上半年收入按年升15.6%至398亿人民币、期内纯利按年升33%大致符合该行预期，营运溢利升21%，营业利益率（OPM）扩阔0.3个百分点至5.3%，低于该行原预期5.8%，主要是毛利率39.1%较预期为低（按年跌0.1个百分点、较该行预期低0.6个百分点）。该行指，蒙牛借液态奶及奶粉产品组合升级，令上半年收入增长回升，但营业利益率扩张步伐较原预期为慢。该行表示，市场将关注蒙牛管理层如何看待原奶成本控制及竞争情况，予其“增持”投资评级及目标价35港元。

高盛：蒙牛（2319.HK）中期业绩大致符预期维持“中性”评级高盛发报告表示，蒙牛乳业（2319.HK）今年中期业绩大致符合该行预期，期内收入按年升15.6%、纯利按年增长33%，经调整营运溢利按年升24%，液态奶营运毛利率大致持平，毛利扩张主要受配方奶粉所带动，受惠“君乐宝”贡献。该行表示，维持对蒙牛乳业“中性”投资评级，予未来12个月的目标价31.1港元，此相当预测2020年市盈率23倍。