双汇连续四个季度收入下滑利润创新高 似喜还优。

新财报显示，双汇发展2018年上半年实现营业总收入237.32亿元，同比2017年上半年下降1.3%；实现利润总额30.85亿元，同比2017年上半年上升19.7%；实现归属于母公司股东的净利润23.85亿元，同比2017年上半年上升25.28%。

这个成绩相比2017年上半年收入、利润双双下滑，还是不错的。个值得注意的是，双汇发展收入下滑，而且是连续四个季度下滑。自2017年第三季度开始，四个季度的营业收入分别是：132.7亿元、131.8亿元、119.9亿元、116.27亿元。

营业收入一路下滑，一点反弹都没有。生鲜业务是今年上半年收入下滑的主要原因，生猪价格过去一年里大幅下跌，猪肉价格也顺势下调，收入缩水。

肉制品业务也波澜不惊，增长乏力。冷鲜肉业务上，现在国内在关停小的屠宰场，留下来的市场空白对大公司来说肯定是利好，能让屠宰业务的规模进一步做大。

营业收入一路下滑，一点反弹都没有。

问题是，关闭小屠宰场后，市场份额一定能落到双汇的口袋里吗？虽然雨润这几年因为朱老板大伤元气，但是中粮集团这样的央企雄心勃勃，虎视眈眈，动员社会各种资源的能力，跟双汇比只多不少。

小屠宰场关闭让一些竞争者退出，从另外一个维度来说，改革开放四十年，冷链物流这些年也大发展，原来没有双汇这样冷链物流系统的小企业，现在借助第三方物流，也可以做起来冷鲜猪肉的业务，市场上能与双汇抢生意的公司反而多了不少出来。

现在去大一点的菜市场，肉铺一字铺开，都是冷鲜肉，都有品牌，双汇的冷鲜肉并不是人见人爱。

市场竞争并没有减弱，这将让双汇做大冷鲜肉业务平添不少阻力。

中国是世界猪肉消费大国，北上广深等这样的一线以及二线城市基本上普及了冷鲜肉，对于很多消费者来说，猪肉真的吃腻了，猪肉的消费空间摸到了天花板，双汇也不可能置身事外。

双汇发展净利润的暴增，归因起来是运气好。

双汇的运气一直不错。双汇收购史密斯菲尔德后，美国猪肉价格一路下行，双汇大量进口，为降低成本做出了很大贡献。

今年上半年，美国生猪价格同比下滑4.6%，而中国生猪价格同比下滑了23.8%，这一段时间，双汇大量屠宰生猪，增加低价猪肉的储备。

1~6月，双汇发展屠宰生猪827.45万头，同比2017年上半年上升30.42%。双汇发展生鲜冻品的成本下降约8%，让双汇的利润大幅增加。不过好运气不是时时都有，双汇要做大规模还得多想点法子。

要做大规模，进入到猪肉以外的肉类产品领域，是一条路，美国的泰森食品、巴西的JBL，之所以能在世界五百强里头稳居一席之地，就是因为肉类产品覆盖牛肉、鸡肉、猪肉等多种市场，而且中国现在正在经历轰轰烈烈的消费升级，牛肉正是消费升级的热门产品之一，不过目前看来，双汇没有进入牛肉市场的欲望。

双汇

双汇做大规模的新动作是要开出大量的熟食店。双汇目前已经建立部分双汇熟食店，主要销售鸿运当头系列卤制品（猪头肉、猪蹄和猪副产品等），今后双汇熟食产品将通过超市、自建店、加盟店、生鲜品特约店等多种渠道销售。

这个新动作有利有弊，从卖猪肉原材料，到卖猪肉成品，附加值更多，更有利于做大公司规模；弊端是，熟食店考验的可以是零售手段和技巧，双汇原来擅长的可是猪肉和肉制品的批发，并不是一家真正意义上的零售公司，如果能实现这个跨越，一定会成为更加伟大的公司，但是做熟食店，也会把自己的一部分客户变成竞争者，那些熟食店原来可能买的是双汇的鲜肉，现在恐怕要改投其他公司的怀抱了。