墨鱼生长在外海或海湾与外海的交界处，栖息于有隐蔽物和最少有20米水深以下的环境，如海草或岩石等。墨囊特别发达，遇敌时，能喷出黑褐色的汁液以混乱敌人的视线而逃走。
雌墨鱼寿命很短，只约有一年，终其一生产卵1次，300~500颗，产完卵后随即死亡，由雄墨鱼负责照顾下一代。雌墨鱼会徘徊在6~7米深的珊瑚礁，寻找安全可靠的产卵地点后，才从嘴里把白色的卵粒吐到头部的触手上，再把触手缩起变小，方便伸进珊瑚孔里，才把受精卵放进去；不过这样的动作，往往会让它们的身体受到伤害。为了繁殖下一代，墨鱼优先考虑的是产房的安全性，所以会在珊瑚礁四周观察一段时间，精挑细选后，才会安心地把卵放进珊瑚里 。
墨鱼的盛产期为农历五月至八月尾，其时墨鱼已成长，海域的大型墨鱼会大增，平均长度为5~8寸，甚至有长达20寸的大墨鱼
